Amortera eller investera – vad lönar sig mest?

Investera eller amortera – amorteringsregler och räntor styr 

Från den 1 april 2026 införs nya amorteringsregler som innebär att kraven lättas något för vissa hushåll. Då försvinner nämligen det omdiskuterade skärpta amorteringskravet för bolån. Det vanliga amorteringskravet på 1–2 procent baserat på belåningsgrad kvarstår dock.

Samtidigt är nu bolåneräntorna tillbaka på väsentligt lägre nivåer, i jämförelse med räntorna under inflationstoppen. Det gör att valet mellan att amortera och investera blir svårare och handlar mer om kapitalstrategi.

Generellt sett, kan du alltid väga rådande ränta mot förväntad avkastning:

• Om räntan är väldigt hög kan det vara tryggt och lönsamt att amortera.
• Om räntan är låg är det oftast mer lönsamt att investera om du har en bra strategi för ditt sparande.

Med ett ränteläge som befinner sig mellan dessa två ytterligheter, behöver du istället fråga dig själv: vilket alternativ får kapitalet att arbeta bäst över tid?

3 faktorer som styr om du ska amortera eller investera 

För att underlätta valet har Mikael Westin, Chef Portfolio Solutions på Söderberg & Partners Wealth Management, listat tre frågor som du bör ställa dig själv:

1. Väntas avkastningen överstiga lånekostnaden?

   Utgå från det rådande ränteläget just nu och fråga dig själv om du kan räkna med en högre avkastning om du skulle investera istället för att amortera?

   Det historiska genomsnittet för global aktiemarknad ligger på åtta procent i årlig avkastning, vilket är betydligt högre än dagens bolåneräntor.

   Mycket talar alltså för att investera, sett till ränteläget i april 2026, eftersom avkastningen över tid väntas överstiga lånekostnaden. En bra avkastning på din investering bygger dock på ett långsiktigt sparande med en väl genomtänkt strategi.

2. Hur ser din belåningsgrad ut?

   Din belåningsgrad är också något som du behöver ta i beaktande när du väljer mellan att investera eller amortera:
   
   - Under 50 % belåningsgrad finns inget lagstadgat amorteringskrav. Det ger dig ger större anledning att prioritera investeringar om du önskar det.
   -  Mellan 50–70 % finns ett lagstadgat krav på minst en procents amortering av lånet per år. Utöver amorteringskravet kan man då välja mellan ytterligare amortering eller att investera pengarna. Båda kan vara rimliga alternativ, beroende på rådande bolåneränta. Men även beroende på ditt mål, din riskkänslighet och tidshorisont för sparandet.
   -  Över 70 % är minimikravet två procents amortering per år på bolånet. Utöver den lagstadgade amorteringen kan du välja att amortera mer eller att investera ditt överskott på börsen. Vilket alternativ som är bäst för dig beror på dina personliga preferenser och marginaler i din ekonomi i övrigt. För många kan det vara klokt att amortera ytterligare eftersom det kan bidra till lägre risk och ökad finansiell stabilitet. Dessutom kan en lägre belåningsgrad bidra till lägre bolåneränta på sikt. Samtidigt innebär en amortering på två procent en relativt hög amorteringstakt redan som det är. För en del kan det därför vara bättre att investera överskottet på börsen för att få en större flexibilitet i den egna ekonomin.
   
   

   Kom ihåg att om du fortfarande har kvar det gamla skärpta amorteringskravet (alltså amorterar tre procent per år), måste du själv kontakta din bank och begära att få sänka din amorteringstakt ned till två procent om du så önskar.

   För den som ligger nära viktiga belåningsgränser kan amortering idag vara ett sätt att öka din flexibilitet och ge dig större möjligheter att i framtiden själv styra hur mycket du ska amortera.

3. Likviditet eller lägre skuldsättning?

   Det är viktigt att inse att amortering också är en form av sparande, inte en kostnad. När du väljer att amortera binder du visserligen mer kapital i bostaden, men samtidigt minskar du din skuld. För att investera med bra avkastning krävs långsiktighet, men du har flexibiliteten att dela upp kapitalet och investera en del mer kortsiktigt. Oavsett vad du väljer, är det viktigt att du alltid har en buffert.

   Frågorna ovan kan hjälpa dig att landa i rätt beslut för dig. För många kan det vara mer lönsamt att investera i rådande ränteläge, eftersom börsen historiskt har givit högre avkastning än bolåneräntornas nuvarande nivåer.

En förmögenhetsrådgivare kan hjälpa dig

Du behöver inte stå ensam med dina investeringsbeslut. En förmögenhetsrådgivare kan hjälpa dig att skapa en långsiktig strategi och ta mer välgrundade beslut.

Rätt strategi kan göra stor skillnad över tid.

Vill du få hjälp att se över din investeringsstrategi? 

Kontakta oss via formuläret nedan, så ringer vi dig.