M&A-försäkring
En Mergers & Acquisitions-försäkring (M&A-försäkring) ger köpare och säljare möjligheter att transferera både okända och kända risker vid förvärv av ett bolag. Den vanligaste försäkringen i sammanhanget kallas för Warranty & Indemnity-försäkring (W&I-försäkring) och täcker främst okända risker.
Vad är en W&I-försäkring?
Vid förvärv av bolag förutsätter vanligen en köpare att det finns möjligheter att rikta krav om ersättning för skador som sker till följd av att säljarens garantier visar sig vara felaktiga. En W&I-försäkring, (också kallad transaktionsförsäkring eller R&W-försäkring), kan överföra säljarens finansiella ansvar för okänd risk vid brott mot garantierna under aktieöverlåtelseavtal (SPA) eller avtal för köp av tillgångar (APA) till försäkringsmarknaden.
I takt med att nyttjandet av W&I-försäkringar har normaliserats på M&A-marknaden har användningen blivit allt mer strategisk för att maximera värdet av försäkringen i processerna. Några viktiga fördelar gentemot en oförsäkrad transaktion listar vi här nedan.
Säljaren får en ”clean exit”
Relationer till nyckelpersoner säkras
Transaktionsprocessen förenklas
Eliminerar oro kring säljarens solvens
W&I-processen
W&I-processen följer transaktionens tidsplan, och kan vanligen slutföras inom 3 till 4 veckor. Det finns möjligheter till en kortare tidsplan från försäkringsperspektiv, men det är oftast fördelaktigt att ha utrymme i processen för att säkerställa kapacitet och resurser från försäkringsmarknaden i god tid, särskilt när M&A-marknaden är som mest aktiv.
Upphandlingen av offerter från försäkringsgivarna baseras oftast på draft SPA/APA, senast tillgängliga årsredovisning, informationsmemorandum eller management presentation (om tillgängligt) samt ett kortare frågeformulär kring transaktionen. Efter att en försäkringsgivare engageras påbörjas underwriting-processen och förhandlingen om försäkringsvillkoren. Den slutliga försäkringspositionen baseras framförallt på säljarens disclosure-övning, köparens due diligence-rapporter samt Q&A med köparens deal team och dess rådgivare.
Kontakta oss
Har du några frågor gällande M&A-försäkringar eller vill veta mer om våra försäkringar och tjänster? Söderberg & Partners har rådgivare med lång erfarenhet inom området. Kontakta oss så återkommer vi till dig!
Ken Jansson
Co-Head | M&A Risk and Insurance Solutions
ken.jansson@soderbergpartners.se
+4670 431 19 15
Eddie Johansson
Co-Head | M&A Risk and Insurance Solutions
eddie.johansson@soderbergpartners.se
+4676 495 30 25