Strategirapport September 2025Crazy Train
Techtåget: För sent att stiga på eller har resan bara börjat?
Under de senaste åren har AI varit ett starkt drivande tema på börsen. De redan stora amerikanska techbolagen har vuxit sig ännu större och användandet av AI-modeller har ökat explosionsartat. Frågorna vi ställer oss är om den stora utvecklingen ligger bakom oss eller om vi bara sett startskottet på en teknologi som kan komma att revolutionera världen, och självfallet hur detta kommer påverka marknaden framöver.
Försvarssatsningarnas efterdyningar
De europeiska försvarsbolagen har rusat på aktiemarknaden. Det finns alltid en chans att bolagen fortsätter stiga, men värderingsmultiplarna har skjutit i taket. Samtidigt finns det andra typer av bolag som kan gynnas av ökade försvarssatsningar där aktiekurserna ännu inte stuckit i väg. Denna tanke har fått oss att göra en djupdykning i materialsektorn, för att se om vi kan hitta morgondagens börsvinnare.
Techutvecklingen driver tillväxtmarknaderna
Inom techutvecklingen är tillväxtmarknader mer än framtidslöften - de är redan centrala aktörer. I denna analys går vi igenom deras ekonomiska förutsättningar, strukturella utmaningar och strategiska möjligheter, med särskilt fokus på Kinas chipstrategi och AI:s påverkan på Indiens kundtjänstsektor. Teknikutvecklingen accelererar och flera länder visar vilja att utmana västerländska jättar. Samtidigt finns geopolitiska risker som gör att vi behåller en neutral syn, men med ett vakande öga på framtida möjligheter.
