Årets Hållbara Aktör

Hållbart sparande

Under 2019 har vi publicerat uppdaterade hållbarhetsanalyser på fonder, pensionsbolag och fondförsäkringar. I Hållbara fonder ser vi att fondbolagen börjat integrera hållbarhetsstrategier brett i hela fondutbudet, däremot är det fortfarande en generell avsaknad av transparens, formaliserade processer och uppföljning. I Hållbara pensionsbolag har vi undersökt två teman; hållbara alternativa investeringar och hållbarhetskompetens i svenska bolagsstyrelser. Pensionsbolagen visar på försök att ta hänsyn till hållbarhetsaspekter vid investeringar i alternativa tillgångar, men begränsas av datatillgång och kunskap i området. Hållbarhetsfrågan har fått mer fokus i valberedningens arbete att utse bolagsstyrelserna än tidigare. I Hållbara fondförsäkringarser vi att bolagen erbjuder ett hållbarare fondutbud än tidigare och det har blivit enklare för kunder att göra hållbarhetsselektering i fondlistan. För första gången analyseras sakförsäkringar utifrån ett hållbarhetsperspektiv. Läs mer om hållbarhetsanalyserna och resultaten i denna trafikljusrapport.

Även om många aktörer på den svenska sparmarknaden ligger i framkant när det gäller hållbarhet, finns det mycket kvar att göra och förbättra. Genom att analysera aktörer relativt varandra, skapar vi incitament till ständig förbättring hos bolagen. Ett livförsäkringsbolag har också andra förutsättningar att arbeta med hållbarhet än ett fondförsäkringsbolag, som i sin tur har helt andra förutsättningar än ett fondbolag.

I våra hållbarhetsanalyser kartlägger vi hur samtliga aktörer i produktkategorin arbetar med hållbarhet. Utifrån kartläggningen identifierar vi de viktigaste och tydligaste skillnaderna, som vi sedan använder för att jämföra och betygsätta bolagen.

Analyserna är inte enbart till hjälp för spararen som vill göra mer hållbara val, utan de kan också sprida kunskap och ”best practise” sinsemellan bolagen. Precis som att ett trafikljus kan slå över från rött till gult och grönt, innebär vår analysmetod att alla alltid kan bli lite bättre och lite grönare, i dubbel bemärkelse. 

3 av 10 svenskar har valt att spara i en fond på grund av fondens hållbarhetsprofil (Fondspararundersökning, 2019). För ett år sedan svarade vart fjärde svensk sparare att de vid val av ny fond anser att det är mycket viktigt att en fond har en hållbar inriktning.

Hållbarhet brukar definieras som att ”en generation tillgodoser sina behov utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillgodose sina behov” (WCED). Förutom ”ekologisk hållbarhet” inkluderar begreppet även aspekterna ”social hållbarhet” och ”ekonomisk hållbarhet”. Ekonomisk hållbarhet kan sägas handla om hur företag eller organisationer påverkar sina intressenter ur ett finansiellt perspektiv.

ESG (environmental, social och governance) är en vanlig förkortning på hållbara investeringar, vilket innebär att investerare tar hänsyn till hur bolag hanterar sina miljö-, sociala- och bolagsstyrningsrisker. Man arbetar även med ansvarsfullt ägande, för att försöka påverka bolag som inte har en god riskhantering eller hållbara strategier.

Hållbara pensionsbolag

Vår hållbarhetsanalys av pensionsbolagen omfattar följande pensionsbolag och premiegarantiprodukter: Alecta, AMF Pension, Folksam Liv, Handelsbanken Liv, KPA Pension, Länsförsäkringar Liv Garantiförvaltning, Länsförsäkringar Liv Gamla Trad, Länsförsäkringar Liv Nya Trad, Nordea Liv & Pension, SEB Gamla Liv, SEB Pension & Försäkring, Skandia Liv, SPP och Swedbank Traditionell Pension. I analysen har följande perspektiv identifierats som de viktigaste och tydligaste skillnaderna mellan bolagen med avseende på deras hållbarhetsarbete: påverkansarbete, hållbarhetsambitioner och värdeskapande, samt process för hållbara investeringar. Bolagen betygsätts separat i dessa tre perspektiv enligt trafikljusmodellen; rött, gult eller grönt betyg. Slutbetyget är sedan en likaviktad sammanvägning av betygen i respektive perspektiv.

Det här är den sjätte analysen i ordningen av Hållbara pensionsbolag. I årets rapport har vi valt att fokusera på alternativa investeringar. Investeringar i alternativa investeringar innebär andra förutsättningar för ESG-integrering och påverkansarbetet än vid investeringar i aktier och räntor, vilket ställer krav på förvaltaren att anpassa hållbarhetsarbetet till tillgångsslaget och investeringsformen. Rapporten drar slutsatsen att tillgång till hållbarhetsdata om investeringarna försvårar pensionsbolagens möjlighet att ta hänsyn till hållbarhet vid investeringar i alternativa tillgångsslag. Hållbarhetsfrågan har fått mer fokus i bolagsstyrelserna än tidigare, men det är få pensionsbolag som till fullo använder sitt inflytande i valberedningen för att påverka bolagsstyrelsen.

Vår hållbarhetsanalys av fondförsäkringar omfattar följande fondförsäkringsbolag: AMF Pension, Avanza Pension, Brummer Life, Danica Pension, Folksam, Handelsbanken Liv, Länsförsäkringar, Movestic Liv & Pension, Nordea Liv, Nordnet Pension, SEB Pension & Försäkring, Skandia Link, SPP Pension & Försäkring och Swedbank Försäkring. I hållbarhetsanalysen har följande kriterier identifierats som de viktigaste och tydligaste skillnaderna mellan bolagen med avseende på hållbarhetsarbete: utbud, hållbarhet i fondurvalet, påverkansarbete samt kommunikation och transparens. Bolagen betygsätts separat i dessa tre perspektiv enligt trafikljusmodellen; rött, gult eller grönt betyg. Slutbetyget är sedan en viktad sammanvägning av betygen i respektive perspektiv, där utbudet står för 30% av slutbetyget, hållbarhet i fondurvalet och påverkansarbete för respektive 25% samt kommunikation och transparens står för resterande 20% av slutbetyget.

Detta är den sjätte analysen i ordningen av rapporten Hållbara fondförsäkringar. Inget bolag har fått reviderat betyg. Detta betyder inte att bolagen har stått stilla och inte utvecklat sitt hållbarhetsarbete. Tvärtom, de flesta fortsätter att påverka hållbarhetsarbetet hos fondbolagen och tar in fler hållbara fonder att erbjuda spararna. Inom respektive perspektiv har flera bolag fått höjt eller sänkt betyg. Denna jämna kamp visar på att även de allra bästa fortsätter att utvecklas och utfallet har blivit att alla, relativt varandra, ligger på samma nivå som tidigare.

Hållbara fonder

Syftet med vår hållbarhetsanalys av fonders hållbarhetsarbete är att göra en bedömning för att hjälpa sparare som vill välja hållbara fonder. Analysen är unik i sitt slag då den både tar hänsyn till hur innehaven i fonderna väljs in, och hur kapitalet som investeras i fonden används för att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Hållbarhetsanalysen omfattar i dagsläget cirka 3 100 fonder fördelat på både svenska och utländska fondbolag, varav cirka 7% av fonderna har fått grönt betyg, 78% har fått ett gult betyg och 15% ett rött betyg. Fondförvaltare som har verktyg och incitament för att välja in hållbara bolag samt försöker påverka de bolag som inte anses ha ett lika bra hållbarhetsarbete, får ett grönt betyg i vår analys.

I Hållbara fonder 2019 drar vi slutsatsen att flera fondförvaltare har börjat ta steg mot att integrera hållbarhetsaspekter i större delen av sitt fondutbud, men det är en bit kvar innan det genomsyrar hela fondutbudet och samtliga produkter. Att ha en hållbar förvaltning innebär också att ett gediget påverkansarbete bedrivs. Det är viktigt att föra dialog och uppmana företag att vara transparenta med sina hållbarhetsutmaningar samt arbeta med att förbättra deras hållbarhetsarbete. Bland fonderna är det fortfarande en generell avsaknad av transparens, formaliserade processer och uppföljning. Detta är ett område där fler kan bli ännu bättre, för det finns anledning att tro att hållbara bolag i längden kommer ha större chanser att möta framtidens utmaningar.

Syftet med hållbarhetsanalysen av sakförsäkringsbolag är att undersöka hur sakförsäkringsbolag arbetar med hållbarhetsfrågor. När klimatförändringens effekter på försäkringsbranschen blir alltmer påtagliga behöver försäkringsbolagen agera. Den totala ekonomiska kostnaden för naturkatastrofer globalt mellan 2005–2015 uppskattas till uppåt 1,3 trillioner dollar. Dessa extrema händelser är ofta svåra att förutspå, vilket medför en stor risk för sakförsäkringsbolagen. Vår analys bedömer hur sakförsäkringsbolagen tar hänsyn till hållbarhet i skadereglering, upphandling av leverantörer, kapitalförvaltning, samt hur de ökar kunders och anställdas medvetenhet om sakskadors miljöpåverkan och effekter på hållbar utveckling.